XPIN11

FIIÓtima oportunidade de compra

INVISTA INDUSTRIAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

Logística

Score geral

R$ 62,04

—

Fechamento do último pregão

Veredito de compra

Ótima oportunidade de compra

Confiança altaScore 83/100Margem 43%

SIM, está boa para comprar: score 83/100 e desconto de 43,1% sobre o preço justo de consenso, sem impedimentos de solvência ou liquidez.

A favor

✓Score composto de 83/100 nas metodologias aplicáveis
✓Cotado 43,1% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
✓Aprovado com nota alta por: Benjamin Graham, Décio Bazin, Critérios consolidados de mercado

Confira você mesmo antes de comprar

→Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

✓Cotado 17,0% abaixo do valor patrimonial (P/VP 0,83)
✓Rendimento de 13,3% em 12 meses

Riscos que o desconto pode estar precificando

⚠Distribui mais do que gera de resultado operacional — rendimento pode cair

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP

0,83

Dividend yield

13,3%

FFO Yield

11,5%

Cap rate

0,0%

Vacância média

6,0%

Qtd. de imóveis

Valor de mercado

R$ 443,6 mi

Liquidez diária

R$ 367,2 mil

VP por cota

R$ 74,78

Rendimento/cota (12m)

R$ 8,32

FFO por cota

R$ 7,10

Preço do m²

R$ 0

Aluguel por m²

R$ 258

Gestão

Ativa

Últ. informe

31/03/2026

Mín. 52 semanas

R$ 59,95

Máx. 52 semanas

R$ 78,17

Endereço principal: Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-261,Rodovia Dom Pedro I, km 90,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-275,Estrada Municipal Antonio Agostinho Barbosa, nº 1300, Gleba "B", CEP 37640-000,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-261,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-274,Avenida Tégula, 888, Atibaia - SP, CEP: 12952-820,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal, Atibaia / Jarinú, SP Estrada Municipal Al,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-261,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-273,Avenida Tégula, 888, bairro Ponte Alta,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal, Atibaia / Jarinú, SP Estrada Municipal Al,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rodovia Anhanguera, km 61 - Bairro castanho,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal,Av. Tégula, 888, Ponte Alta, 12952-824,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-261,Rodovia Dom Pedro I, km 90,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-275,Rodovia Dom Pedro I, km 90,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-275,Avenida Tégula, 888, Atibaia - SP, CEP: 12952-820,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-261,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-261,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-277,Avenida Tégula, 888, bairro Ponte Alta,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal, Atibaia / Jarinú, SP Estrada Municipal Al,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rodovia Anhanguera, km 61 - Bairro castanho,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal,Av. Tégula, 888, Ponte Alta, 12952-824,Rodovia Dom Pedro I, km 90,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal,Av. Tégula, 888, Ponte Alta, 12952-823,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Estrada Municipal Alberto Tofanin, km 5,5, Bairro do Pinhal,Rod Dom Pedro I, km 87,5, Ponte Alta, 12954-261,Rodovia Dom Pedro I, km 90,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Rua Kanebo, 175, bairro Distrito Federal,Estrada Municipal Alberto To

Avaliação detalhada por metodologia

▸

Desconto sobre o patrimônio

Benjamin Graham (adaptado)

Preço justo

R$ 74,75

Margem

+20%

✓Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 0,83 (VP/cota R$ 74,75)
✓Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 0,83, desconto dentro do razoável
✓Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 367.187,00

Premissas e limitações

• Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
• Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.

▸

Preço Teto por rendimento

Décio Bazin (adaptado)

Preço justo

R$ 102,75

Margem

+66%

✓Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 13,3%
✓Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 13,3% contra 10,0% de referência
✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 13,3% é plausível como renda recorrente

Premissas e limitações

• Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
• ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.

▸

Rentabilidade operacional (FFO)

Joel Greenblatt (adaptado)

✓FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 11,4%
✗Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 11,4% abaixo do DY de 13,3%: o fundo distribui mais do que gera operacionalmente
–Cap rate compatível com o segmentoCap rate não informado (comum em fundos de papel)

Premissas e limitações

• FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
• Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.

▸

Qualidade do portfólio

Critérios consolidados de mercado

100

✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 6,0%
✓Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)81 imóveis no portfólio
✓Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 443.612.000,00
✓Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 367.187,00

Premissas e limitações

• Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
• LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.