RIAA3

AçãoÓtima oportunidade de compra56º na Fórmula Mágica

RIACHUELO ON NM

Comércio · Tecidos, Vestuário e Calçados

Score geral

R$ 7,79

+R$ 0,02 +0,26%

Cotação · —

Veredito de compra

Ótima oportunidade de compra

Confiança altaScore 87/100Margem 218%

SIM, está boa para comprar: score 87/100 e desconto de 217,8% sobre o preço justo de consenso, sem impedimentos de solvência ou liquidez.

A favor

✓Score composto de 87/100 nas metodologias aplicáveis
✓Cotado 217,8% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
✓Aprovado com nota alta por: Benjamin Graham, Décio Bazin, Peter Lynch, Warren Buffett, Joseph Piotroski

Confira você mesmo antes de comprar

→Histórico de proventos dos últimos 5 anos: a fonte só informa 12 meses, e um dividendo extraordinário único distorce o preço teto
→DY de 41,7% é atípico e quase sempre reflete provento extraordinário — confirme antes de projetar renda
→Setor: em bancos, seguradoras e utilities os múltiplos EV/EBIT e ROIC não são comparáveis e as notas de Greenblatt e Buffett perdem sentido
→Último balanço divulgado e fatos relevantes posteriores a ele

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

✓Lucro barato: P/L de apenas 2,55
✓Vale menos que o próprio patrimônio (P/VP 0,72)
✓Dividend yield de 41,7% nos últimos 12 meses
✓Alta rentabilidade: ROE de 28,4%
✓Operação barata: EV/EBIT de 4,87

Riscos que o desconto pode estar precificando

⚠DY de 41,7% é atipicamente alto e costuma refletir provento extraordinário não recorrente

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/L

2,55

P/VP

0,72

Dividend yield

41,7%

ROE

28,4%

ROIC

9,0%

EV/EBIT

4,87

Margem líquida

14,4%

Margem EBIT

10,0%

Liquidez corrente

1,61

Dív. líq. / PL

0,24

Cresc. receita 5a

7,3%

Patrimônio líquido

R$ 5,4 bi

LPA

R$ 3,05

VPA

R$ 10,76

Valor de mercado

R$ 3,9 bi

Valor da firma

R$ 5,2 bi

Liquidez 2 meses

R$ 10,1 mi

Últ. balanço

30/06/2026

Mín. 52 semanas

R$ 5,84

Máx. 52 semanas

R$ 10,47

Avaliação detalhada por metodologia

▸

Número de Graham

Benjamin Graham

Preço justo

R$ 27,20

Margem

+250%

100

✓Empresa lucrativaP/L de 2,55 indica lucro positivo
✓P/L abaixo de 15P/L = 2,55
✓P/VP abaixo de 1,5P/VP = 0,72
✓P/L × P/VP até 22,5P/L × P/VP = 1,84
✓Liquidez corrente ≥ 1,5Liquidez corrente = 1,61
✓Dívida líquida / PL ≤ 1,0Dív. líquida / PL = 0,24
✓Receita crescente em 5 anosCrescimento de receita (5a) = 7,3%

Premissas e limitações

• Preço justo = √(22,5 × LPA × VPA), com LPA e VPA derivados de P/L e P/VP.
• Requer lucro e patrimônio líquido positivos; empresas em prejuízo ficam sem preço justo.
• Fórmula concebida para empresas industriais estáveis — perde sentido em bancos e empresas de crescimento acelerado.

▸

Preço Teto (dividendos)

Décio Bazin

✓Dividend yield ≥ 6%DY dos últimos 12 meses = 41,7%
✓Lucro positivo sustentando o dividendoP/L = 2,55
✓Endividamento sob controleDív. líquida / PL = 0,24
✗Yield plausível como renda recorrente (< 20%)DY de 41,7% quase sempre reflete provento extraordinário — o preço teto não foi calculado
✓Negociação líquida em bolsaVolume médio 2 meses = R$ 10.099.900,00

Premissas e limitações

• Preço teto = dividendo por ação ÷ 6%.
• LIMITAÇÃO: Bazin exige dividendos consistentes por 5 anos; a fonte fornece apenas os últimos 12 meses. Um dividendo extraordinário único infla o preço teto — confira o histórico de proventos antes de decidir.
• Preço teto NÃO calculado: um yield de 41,7% projetado como perpetuidade produziria um preço justo irreal.

▸

Fórmula Mágica

Joel Greenblatt

✓Bom retorno sobre o preço (EBIT/EV)EBIT/EV = 20,5% (EV/EBIT = 4,87)
✗ROIC ≥ 10%ROIC = 9,0%

Premissas e limitações

• Posição 56º de 164 ações elegíveis no ranking combinado.
• Ordena o universo por EBIT/EV (preço) e por ROIC (qualidade) e soma as duas posições — a menor soma é a melhor oportunidade.
• Greenblatt exclui financeiras e utilities, cujo balanço distorce EV e ROIC.
• Concebida como carteira de 20–30 ações mantida por 1 ano, não como aposta isolada.

▸

PEG / Preço Justo

Peter Lynch

Preço justo

R$ 22,18

Margem

+185%

100

✓PEG abaixo de 1PEG = 0,35
✓Crescimento consistenteCrescimento de receita (5a) = 7,3%
✓Dívida que não ameaça o crescimentoDív. líquida / PL = 0,24
✓Margem líquida positivaMargem líquida = 14,3%

Premissas e limitações

• PEG = P/L ÷ crescimento anual (%). Abaixo de 1 sugere que o preço não acompanhou o crescimento.
• APROXIMAÇÃO: usamos o crescimento de RECEITA de 5 anos como proxy do crescimento de LUCROS, que é o dado original de Lynch e não está disponível na fonte. Empresas que crescem receita sem converter em lucro aparecem melhores do que são.
• O P/L justo é limitado a 20 — crescimento passado acelerado não se projeta indefinidamente, e sem esse teto o preço justo vira múltiplos da cotação.

▸

Negócio excelente a preço justo

Warren Buffett

✓ROE ≥ 15%ROE = 28,4%
✗ROIC ≥ 10%ROIC = 9,0%
✓Margem líquida ≥ 10%Margem líquida = 14,3%
✓Margem EBIT ≥ 10%Margem EBIT = 10,0%
✓Dívida líquida / PL ≤ 1,0Dív. líquida / PL = 0,24
✓Preço razoável (EV/EBIT ≤ 12)EV/EBIT = 4,87

Premissas e limitações

• Buffett prioriza retorno sobre capital alto e sustentável — preço baixo sem qualidade é armadilha de valor.
• LIMITAÇÃO: a vantagem competitiva duradoura (moat) e a qualidade da gestão são qualitativas e não podem ser inferidas destes indicadores.

▸

F-Score de solidez (aproximado)

Joseph Piotroski

100

✓Rentabilidade positiva (ROE > 0)ROE = 28,4%
✓Retorno sobre capital positivoROIC = 9,0%
✓Margem líquida positivaMargem líquida = 14,3%
✓Liquidez corrente > 1Liquidez corrente = 1,61
✓Alavancagem controladaDív. líquida / PL = 0,24
✓Receita em expansãoCrescimento de receita (5a) = 7,3%

Premissas e limitações

• APROXIMAÇÃO IMPORTANTE: o F-Score original tem 9 sinais e compara cada indicador com o ANO ANTERIOR (variação de ROA, de margem, de alavancagem, emissão de ações, fluxo de caixa > lucro). A fonte fornece apenas o retrato atual, então avaliamos 6 sinais em nível, não em variação.
• Use como filtro de solidez contábil, não como o F-Score acadêmico.