RBVO11

FIIEvitar

RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII

Lajes Corporativas · Títulos e Valores Mobiliários

Score geral

R$ 5,33

—

Fechamento do último pregão

Veredito de compra

Evitar

Confiança médiaScore 27/100Margem n/d

NÃO está boa para comprar: há uma condição que desqualifica a compra, independente do desconto no preço.

Impedimentos — desqualificam a compra

✕Liquidez de R$ 0,00/dia, abaixo do piso de R$ 200.000,00: saída difícil sem derrubar a cota

A favor

✓Score composto de 27/100 nas metodologias aplicáveis

Confira você mesmo antes de comprar

→Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

✓Resultado operacional cobre integralmente a distribuição

Riscos que o desconto pode estar precificando

⚠Baixa liquidez: R$ 0,00 por dia

Histórico de preço

Carregando…

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Nenhuma metodologia produziu preço justo para este ativo — normalmente porque falta lucro, patrimônio ou dividendo positivo.

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP

—

Dividend yield

0,0%

FFO Yield

0,0%

Cap rate

0,0%

Vacância média

0,0%

Qtd. de imóveis

Valor de mercado

R$ 0

Liquidez diária

R$ 0

VP por cota

—

Rendimento/cota (12m)

R$ 0,00

FFO por cota

—

Preço do m²

R$ 0

Aluguel por m²

R$ 0

Gestão

Ativa

Últ. informe

31/12/2024

Mín. 52 semanas

R$ 0,00

Máx. 52 semanas

R$ 0,00

Avaliação detalhada por metodologia

▸

Desconto sobre o patrimônio

Benjamin Graham (adaptado)

–Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = n/d
–Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP indisponível
✗Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 0,00

Premissas e limitações

• Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
• Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.

▸

Preço Teto por rendimento

Décio Bazin (adaptado)

✗Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 0,0%
✗Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 0,0% contra 10,0% de referência
✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 0,0% é plausível como renda recorrente

Premissas e limitações

• Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
• ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.

▸

Rentabilidade operacional (FFO)

Joel Greenblatt (adaptado)

✗FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 0,0%
✓Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 0,0% sustenta o DY de 0,0%
–Cap rate compatível com o segmentoCap rate não informado (comum em fundos de papel)

Premissas e limitações

• FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
• Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.

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Qualidade do portfólio

Critérios consolidados de mercado

✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 0,0%
–Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)Quantidade de imóveis não informada
✗Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 0,00
✗Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 0,00

Premissas e limitações

• Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
• LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.