PEAB4

AçãoEvitar

CIA. DE PARTICIPAÇÕES ALIANÇA DA BAHIA PN

Holdings Diversificadas · Holdings Diversificadas

Score geral

R$ 39,07

-R$ 0,43 -1,09%

Cotação · —

Veredito de compra

Evitar

Confiança altaScore 50/100Margem 27%

NÃO está boa para comprar: há uma condição que desqualifica a compra, independente do desconto no preço.

Impedimentos — desqualificam a compra

✕Liquidez de R$ 12.065,20/dia, abaixo do piso de R$ 1.000.000,00: você pode não conseguir vender ao preço de tela

A favor

✓Score composto de 50/100 nas metodologias aplicáveis
✓Cotado 27,4% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
✓Aprovado com nota alta por: Benjamin Graham, Peter Lynch, Joseph Piotroski

Confira você mesmo antes de comprar

→Setor: em bancos, seguradoras e utilities os múltiplos EV/EBIT e ROIC não são comparáveis e as notas de Greenblatt e Buffett perdem sentido
→Último balanço divulgado e fatos relevantes posteriores a ele

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

✓Vale menos que o próprio patrimônio (P/VP 0,76)

Riscos que o desconto pode estar precificando

⚠Baixa liquidez (R$ 12.065,20/dia): difícil comprar ou vender sem afetar o preço

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/L

15,70

P/VP

0,76

Dividend yield

4,1%

ROE

4,9%

ROIC

-1,5%

EV/EBIT

-40,39

Margem líquida

38,1%

Margem EBIT

-14,1%

Liquidez corrente

4,07

Dív. líq. / PL

-0,03

Cresc. receita 5a

40,6%

Patrimônio líquido

R$ 926,7 mi

LPA

R$ 2,49

VPA

R$ 51,09

Valor de mercado

R$ 708,7 mi

Valor da firma

R$ 676,5 mi

Liquidez 2 meses

R$ 12,1 mil

Últ. balanço

31/03/2026

Mín. 52 semanas

R$ 34,09

Máx. 52 semanas

R$ 41,35

Avaliação detalhada por metodologia

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Número de Graham

Benjamin Graham

Preço justo

R$ 53,65

Margem

+37%

✓Empresa lucrativaP/L de 15,70 indica lucro positivo
✗P/L abaixo de 15P/L = 15,70
✓P/VP abaixo de 1,5P/VP = 0,76
✓P/L × P/VP até 22,5P/L × P/VP = 11,93
✓Liquidez corrente ≥ 1,5Liquidez corrente = 4,07
✓Dívida líquida / PL ≤ 1,0Dív. líquida / PL = -0,03
✓Receita crescente em 5 anosCrescimento de receita (5a) = 40,6%

Premissas e limitações

• Preço justo = √(22,5 × LPA × VPA), com LPA e VPA derivados de P/L e P/VP.
• Requer lucro e patrimônio líquido positivos; empresas em prejuízo ficam sem preço justo.
• Fórmula concebida para empresas industriais estáveis — perde sentido em bancos e empresas de crescimento acelerado.

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Preço Teto (dividendos)

Décio Bazin

Preço justo

R$ 26,89

Margem

-31%

✗Dividend yield ≥ 6%DY dos últimos 12 meses = 4,1%
✓Lucro positivo sustentando o dividendoP/L = 15,70
✓Endividamento sob controleDív. líquida / PL = -0,03
✓Yield plausível como renda recorrente (< 20%)DY de 4,1% é compatível com distribuição recorrente
✗Negociação líquida em bolsaVolume médio 2 meses = R$ 12.065,20

Premissas e limitações

• Preço teto = dividendo por ação ÷ 6%.
• LIMITAÇÃO: Bazin exige dividendos consistentes por 5 anos; a fonte fornece apenas os últimos 12 meses. Um dividendo extraordinário único infla o preço teto — confira o histórico de proventos antes de decidir.

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Fórmula Mágica

Joel Greenblatt

–Bom retorno sobre o preço (EBIT/EV)EV/EBIT indisponível ou negativo (-40,39)
✗ROIC ≥ 10%ROIC = -1,5%

Premissas e limitações

• Ordena o universo por EBIT/EV (preço) e por ROIC (qualidade) e soma as duas posições — a menor soma é a melhor oportunidade.
• Greenblatt exclui financeiras e utilities, cujo balanço distorce EV e ROIC.
• Concebida como carteira de 20–30 ações mantida por 1 ano, não como aposta isolada.

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PEG / Preço Justo

Peter Lynch

Preço justo

R$ 49,77

Margem

+27%

✓PEG abaixo de 1PEG = 0,39
✓Crescimento consistenteCrescimento de receita (5a) = 40,6%
✓Dívida que não ameaça o crescimentoDív. líquida / PL = -0,03
✓Margem líquida positivaMargem líquida = 38,1%

Premissas e limitações

• PEG = P/L ÷ crescimento anual (%). Abaixo de 1 sugere que o preço não acompanhou o crescimento.
• APROXIMAÇÃO: usamos o crescimento de RECEITA de 5 anos como proxy do crescimento de LUCROS, que é o dado original de Lynch e não está disponível na fonte. Empresas que crescem receita sem converter em lucro aparecem melhores do que são.
• O P/L justo é limitado a 20 — crescimento passado acelerado não se projeta indefinidamente, e sem esse teto o preço justo vira múltiplos da cotação.

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Negócio excelente a preço justo

Warren Buffett

✗ROE ≥ 15%ROE = 4,9%
✗ROIC ≥ 10%ROIC = -1,5%
✓Margem líquida ≥ 10%Margem líquida = 38,1%
✗Margem EBIT ≥ 10%Margem EBIT = -14,1%
✓Dívida líquida / PL ≤ 1,0Dív. líquida / PL = -0,03
✗Preço razoável (EV/EBIT ≤ 12)EV/EBIT = -40,39

Premissas e limitações

• Buffett prioriza retorno sobre capital alto e sustentável — preço baixo sem qualidade é armadilha de valor.
• LIMITAÇÃO: a vantagem competitiva duradoura (moat) e a qualidade da gestão são qualitativas e não podem ser inferidas destes indicadores.

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F-Score de solidez (aproximado)

Joseph Piotroski

✓Rentabilidade positiva (ROE > 0)ROE = 4,9%
✗Retorno sobre capital positivoROIC = -1,5%
✓Margem líquida positivaMargem líquida = 38,1%
✓Liquidez corrente > 1Liquidez corrente = 4,07
✓Alavancagem controladaDív. líquida / PL = -0,03
✓Receita em expansãoCrescimento de receita (5a) = 40,6%

Premissas e limitações

• APROXIMAÇÃO IMPORTANTE: o F-Score original tem 9 sinais e compara cada indicador com o ANO ANTERIOR (variação de ROA, de margem, de alavancagem, emissão de ações, fluxo de caixa > lucro). A fonte fornece apenas o retrato atual, então avaliamos 6 sinais em nível, não em variação.
• Use como filtro de solidez contábil, não como o F-Score acadêmico.