OfertAção
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INLG11

FIIEvitar

INTER LOGÍSTICO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII RESPONSABILIDADE LIMITADA

Logística

Score geral
78
R$ 64,96
—
Fechamento do último pregão
Veredito de compra

Evitar

Confiança altaScore 78/100Margem 51%

NÃO está boa para comprar: há uma condição que desqualifica a compra, independente do desconto no preço.

Impedimentos — desqualificam a compra
  • ✕Liquidez de R$ 191.358,00/dia, abaixo do piso de R$ 200.000,00: saída difícil sem derrubar a cota
A favor
  • ✓Score composto de 78/100 nas metodologias aplicáveis
  • ✓Cotado 51,3% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
  • ✓Aprovado com nota alta por: Benjamin Graham, Décio Bazin, Joel Greenblatt
Confira você mesmo antes de comprar
  • →Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

  • ✓Cotado 39,0% abaixo do valor patrimonial (P/VP 0,61)
  • ✓Rendimento de 11,1% em 12 meses
  • ✓Resultado operacional cobre integralmente a distribuição

Riscos que o desconto pode estar precificando

  • ⚠Baixa liquidez: R$ 191.358,00 por dia

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP
0,61
Dividend yield
11,1%
FFO Yield
14,4%
Cap rate
15,3%
Vacância média
0,8%
Qtd. de imóveis
5
Valor de mercado
R$ 293,1 mi
Liquidez diária
R$ 191,4 mil
VP por cota
R$ 106,40
Rendimento/cota (12m)
R$ 7,34
FFO por cota
R$ 9,33
Preço do m²
R$ 2.453
Aluguel por m²
R$ 375
Gestão
Ativa
Últ. informe
30/06/2024
Mín. 52 semanas
R$ 63,64
Máx. 52 semanas
R$ 74,97

Endereço principal: RODOVIA BR 262, nº 222 VILA BETANIA CEP: 29.136-930 VIANA/ES,AV. BRASIL, n.41.432 LOT 1 PARTE 2 PAL 48862 LOT 1 PARTE 1 PAL 48862 Bairro CAMPO GRANDE - Rio de Janeiro - RJ- CEP: 23.078-001,RUA AMÂNCIO GAIOLLI, 426 - ÁGUA CHATA CEP:07.251-250 - GUARULHOS - SP,Rod BR 153, S/N Compl. KM 5.5 QD CH LT SALA 01- Bairro Fazenda Retiro CEP: 74.620-430 Goiânia – GO ,RUA SIMAO ANTONIO, 255 – CINCAO CEP: 32.371-610 - CONTAGEM – MG

Avaliação detalhada por metodologia

▸
Desconto sobre o patrimônio
Benjamin Graham (adaptado)
Preço justo
R$ 106,49
Margem
+64%
73
  • ✓Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 0,61 (VP/cota R$ 106,49)
  • ✓Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 0,61, desconto dentro do razoável
  • ✗Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 191.358,00
Premissas e limitações
  • • Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
  • • Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.
▸
Preço Teto por rendimento
Décio Bazin (adaptado)
Preço justo
R$ 90,05
Margem
+39%
88
  • ✓Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 11,1%
  • ✓Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 11,1% contra 10,0% de referência
  • ✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 11,1% é plausível como renda recorrente
Premissas e limitações
  • • Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
  • • ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.
▸
Rentabilidade operacional (FFO)
Joel Greenblatt (adaptado)
100
  • ✓FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 14,4%
  • ✓Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 14,4% sustenta o DY de 11,1%
  • ✓Cap rate compatível com o segmentoCap rate = 15,3%
Premissas e limitações
  • • FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
  • • Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.
▸
Qualidade do portfólio
Critérios consolidados de mercado
50
  • ✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 0,8%
  • ✓Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)5 imóveis no portfólio
  • ✗Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 293.106.000,00
  • ✗Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 191.358,00
Premissas e limitações
  • • Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
  • • LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.