OfertAção
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HILG11

FIIEvitar

HIRE LOG I - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

Logística

Score geral
52
R$ 186,81
—
Fechamento do último pregão
Veredito de compra

Evitar

Confiança altaScore 52/100Margem 32%

NÃO está boa para comprar: há 2 condições que desqualificam a compra, independente do desconto no preço.

Impedimentos — desqualificam a compra
  • ✕Liquidez de R$ 0,00/dia, abaixo do piso de R$ 200.000,00: saída difícil sem derrubar a cota
  • ✕FFO Yield de -0,8% contra DY de 30,3%: o rendimento atual não é sustentado pela operação e deve cair
A favor
  • ✓Score composto de 52/100 nas metodologias aplicáveis
  • ✓Cotado 31,6% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
Confira você mesmo antes de comprar
  • →Monoativo: todo o resultado depende de um único imóvel e de seu inquilino
  • →DY de 30,3% provavelmente embute amortização de cotas ou ganho de capital não recorrente
  • →Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

  • ✓Cotado 24,0% abaixo do valor patrimonial (P/VP 0,76)
  • ✓Rendimento de 30,3% em 12 meses
  • ✓Portfólio sem vacância reportada

Riscos que o desconto pode estar precificando

  • ⚠Distribui mais do que gera de resultado operacional — rendimento pode cair
  • ⚠Baixa liquidez: R$ 0,00 por dia
  • ⚠Monoativo: todo o risco concentrado em um único imóvel
  • ⚠DY de 30,3% provavelmente inclui amortização de cotas ou ganho de capital não recorrente

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP
0,76
Dividend yield
30,3%
FFO Yield
-0,8%
Cap rate
168,5%
Vacância média
0,0%
Qtd. de imóveis
1
Valor de mercado
R$ 98,3 mi
Liquidez diária
R$ 0
VP por cota
R$ 245,05
Rendimento/cota (12m)
R$ 51,00
FFO por cota
-R$ 1,44
Preço do m²
R$ 75
Aluguel por m²
R$ 126
Gestão
Definida
Últ. informe
31/03/2026
Mín. 52 semanas
R$ 0,00
Máx. 52 semanas
R$ 0,00

Endereço principal: Rodovia Dom Gabriel Paulino Bueno Couto, Gleba ML, Distrito do Jacaré ou Bairro do Caí, Cabreúva / SP, CEP: 13314-970

Avaliação detalhada por metodologia

▸
Desconto sobre o patrimônio
Benjamin Graham (adaptado)
Preço justo
R$ 245,80
Margem
+32%
66
  • ✓Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 0,76 (VP/cota R$ 245,80)
  • ✓Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 0,76, desconto dentro do razoável
  • ✗Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 0,00
Premissas e limitações
  • • Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
  • • Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.
▸
Preço Teto por rendimento
Décio Bazin (adaptado)
67
  • ✓Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 30,3%
  • ✓Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 30,3% contra 10,0% de referência
  • ✗Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 30,3% quase sempre embute amortização de cotas ou ganho de capital não recorrente
Premissas e limitações
  • • Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
  • • ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.
  • • Preço teto NÃO calculado: um yield de 30,3% projetado como perpetuidade produziria um preço justo irreal.
▸
Rentabilidade operacional (FFO)
Joel Greenblatt (adaptado)
33
  • ✗FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = -0,8%
  • ✗Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield -0,8% abaixo do DY de 30,3%: o fundo distribui mais do que gera operacionalmente
  • ✓Cap rate compatível com o segmentoCap rate = 168,5%
Premissas e limitações
  • • FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
  • • Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.
▸
Qualidade do portfólio
Critérios consolidados de mercado
25
  • ✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 0,0%
  • ✗Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)1 imóveis no portfólio
  • ✗Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 98.309.500,00
  • ✗Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 0,00
Premissas e limitações
  • • Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
  • • LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.