OfertAção
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HGBS11

FIIBoa para comprar

HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA

Shoppings

Score geral
70
R$ 18,99
—
Fechamento do último pregão
Veredito de compra

Boa para comprar

Confiança altaScore 70/100Margem 11%

SIM, está boa para comprar: score 70/100 e desconto de 10,7% sobre o preço justo de consenso.

A favor
  • ✓Score composto de 70/100 nas metodologias aplicáveis
  • ✓Cotado 10,7% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
  • ✓Aprovado com nota alta por: Benjamin Graham, Critérios consolidados de mercado
Confira você mesmo antes de comprar
  • →Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

  • ✓Cotado 7,0% abaixo do valor patrimonial (P/VP 0,93)
  • ✓Rendimento de 9,1% em 12 meses

Riscos que o desconto pode estar precificando

  • ⚠Distribui mais do que gera de resultado operacional — rendimento pode cair

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP
0,93
Dividend yield
9,1%
FFO Yield
8,1%
Cap rate
10,4%
Vacância média
4,3%
Qtd. de imóveis
16
Valor de mercado
R$ 2,7 bi
Liquidez diária
R$ 4,5 mi
VP por cota
R$ 20,38
Rendimento/cota (12m)
R$ 1,61
FFO por cota
R$ 1,53
Preço do m²
R$ 4.359
Aluguel por m²
R$ 452
Gestão
Ativa
Últ. informe
31/03/2026
Mín. 52 semanas
R$ 16,51
Máx. 52 semanas
R$ 20,33

Endereço principal: Av. Rio Negro, 1.100, Franca - SP,Av. Santa Barbara, 777 - Vila Mollon IV, Santa Bárbara D Oeste - SP,Rua Manoel da Nobrega, 712, Centro, Diadema - SP,R Dr. João Ribeiro, 304 - Penha de França, São Paulo - SP,Alameda Terracota, 545 - Cerâmica, São Caetano do Sul - SP, 09531-190,Av. José Monteiro Figueiredo, 500 - Duque de Caxias, Cuiabá - MT,Rua Marcondes Salgado, Quadra 11, Bauru – SP,Av. das Nações Unidas, 4777, São Paulo - SP,Avenida Alberto Benassi, 2.270, Jardim dos Manacas, Araraquara, SP,Rua Conselheiro Moreira de Barros, 2.780, São Paulo - SP,BR-116, 236 - Rio Branco, Novo Hamburgo - RS,Q. 107 Norte Avenida NS 5, s/n - Plano Diretor Norte, Palmas - TO,Av. Francisco Matarazzo s/n, Bloco B, São Paulo, SP,Av. Giovanni Gronchi, 5819, Morumbi, São Paulo/SP,Av. Rotary, 624 - Centro, São Bernardo do Campo - SP,Rua Cap. Pacheco e Chaves, 313 - Mooca, São Paulo - SP

Avaliação detalhada por metodologia

▸
Desconto sobre o patrimônio
Benjamin Graham (adaptado)
Preço justo
R$ 20,42
Margem
+8%
82
  • ✓Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 0,93 (VP/cota R$ 20,42)
  • ✓Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 0,93, desconto dentro do razoável
  • ✓Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 4.531.590,00
Premissas e limitações
  • • Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
  • • Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.
▸
Preço Teto por rendimento
Décio Bazin (adaptado)
Preço justo
R$ 21,62
Margem
+14%
63
  • ✓Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 9,1%
  • ✗Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 9,1% contra 10,0% de referência
  • ✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 9,1% é plausível como renda recorrente
Premissas e limitações
  • • Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
  • • ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.
▸
Rentabilidade operacional (FFO)
Joel Greenblatt (adaptado)
33
  • ✗FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 8,1%
  • ✗Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 8,1% abaixo do DY de 9,1%: o fundo distribui mais do que gera operacionalmente
  • ✓Cap rate compatível com o segmentoCap rate = 10,4%
Premissas e limitações
  • • FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
  • • Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.
▸
Qualidade do portfólio
Critérios consolidados de mercado
100
  • ✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 4,3%
  • ✓Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)16 imóveis no portfólio
  • ✓Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 2.741.320.000,00
  • ✓Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 4.531.590,00
Premissas e limitações
  • • Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
  • • LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.