OfertAção
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GSFI11

FIIObservar — não comprar agora

GENERAL SHOPPING E OUTLETS DO BRASIL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA

Shoppings

Score geral
64
R$ 11,85
—
Fechamento do último pregão
Veredito de compra

Observar — não comprar agora

Confiança altaScore 65/100Margem 8%

NÃO está boa para comprar hoje: score de 64 contra os 65 exigidos; margem de 7,5% contra os 10% exigidos. O ativo não tem defeito grave — está caro ou mediano para os critérios usados.

A favor
  • ✓Score composto de 64/100 nas metodologias aplicáveis
  • ✓Cotado 7,5% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
  • ✓Aprovado com nota alta por: Benjamin Graham, Critérios consolidados de mercado
Confira você mesmo antes de comprar
  • →Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

  • ✓Cotado 7,0% abaixo do valor patrimonial (P/VP 0,93)
  • ✓Resultado operacional cobre integralmente a distribuição

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP
0,93
Dividend yield
0,0%
FFO Yield
0,0%
Cap rate
0,0%
Vacância média
0,0%
Qtd. de imóveis
0
Valor de mercado
R$ 1,1 bi
Liquidez diária
R$ 29 mi
VP por cota
R$ 12,73
Rendimento/cota (12m)
R$ 0,00
FFO por cota
R$ 0,00
Preço do m²
R$ 0
Aluguel por m²
R$ 0
Gestão
Definida
Últ. informe
30/06/2022
Mín. 52 semanas
R$ 8,61
Máx. 52 semanas
R$ 11,99

Avaliação detalhada por metodologia

▸
Desconto sobre o patrimônio
Benjamin Graham (adaptado)
Preço justo
R$ 12,74
Margem
+8%
82
  • ✓Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 0,93 (VP/cota R$ 12,74)
  • ✓Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 0,93, desconto dentro do razoável
  • ✓Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 28.990.800,00
Premissas e limitações
  • • Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
  • • Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.
▸
Preço Teto por rendimento
Décio Bazin (adaptado)
33
  • ✗Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 0,0%
  • ✗Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 0,0% contra 10,0% de referência
  • ✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 0,0% é plausível como renda recorrente
Premissas e limitações
  • • Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
  • • ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.
▸
Rentabilidade operacional (FFO)
Joel Greenblatt (adaptado)
50
  • ✗FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 0,0%
  • ✓Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 0,0% sustenta o DY de 0,0%
  • –Cap rate compatível com o segmentoCap rate não informado (comum em fundos de papel)
Premissas e limitações
  • • FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
  • • Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.
▸
Qualidade do portfólio
Critérios consolidados de mercado
100
  • ✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 0,0%
  • –Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)Quantidade de imóveis não informada
  • ✓Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 1.138.860.000,00
  • ✓Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 28.990.800,00
Premissas e limitações
  • • Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
  • • LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.