FTCE11

FIIEvitar

OPPORTUNITY FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA

Multicategoria

Score geral

R$ 2.914,90

R$ 0,00 0,00%

Cotação · —

Veredito de compra

Evitar

Confiança altaScore 34/100Margem -37%

NÃO está boa para comprar: há 2 condições que desqualificam a compra, independente do desconto no preço.

Impedimentos — desqualificam a compra

✕Liquidez de R$ 0,00/dia, abaixo do piso de R$ 200.000,00: saída difícil sem derrubar a cota
✕FFO Yield de -11,1% contra DY de 1,9%: o rendimento atual não é sustentado pela operação e deve cair

A favor

✓Score composto de 34/100 nas metodologias aplicáveis

Confira você mesmo antes de comprar

→Fundo de papel/híbrido: parte do rendimento pode ser correção monetária do principal, não renda real
→Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Riscos que o desconto pode estar precificando

⚠Distribui mais do que gera de resultado operacional — rendimento pode cair
⚠Baixa liquidez: R$ 0,00 por dia

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP

0,99

Dividend yield

1,9%

FFO Yield

-11,1%

Cap rate

3,3%

Vacância média

63,0%

Qtd. de imóveis

Valor de mercado

R$ 3,9 bi

Liquidez diária

R$ 0

VP por cota

R$ 2.951,79

Rendimento/cota (12m)

R$ 55,38

FFO por cota

-R$ 324,17

Preço do m²

R$ 29.543

Aluguel por m²

R$ 973

Gestão

Ativa

Últ. informe

31/03/2026

Mín. 52 semanas

R$ 2.862,23

Máx. 52 semanas

R$ 2.914,90

Endereço principal: Rodovia Darly Santos - Vila Velha - ES,Rua Jardim Botânico, nº 568, conjunto 301, Jardim Botânico, Rio de Janeiro/RJ,Avenida Rio Branco nº45, centro, Rio de Janeiro,Rua da Carioca, centro, Rio de Janeiro,Rua Dom Gerardo nº 40 e 42, centro, Rio de Janeiro,Baia Formosa, em zona urbana do Município de Armação dos Búzios/RJ,Rua Uruguai, n° 330 - Tijuca - Rio de Janeiro,Praia Rasa, Búzios - RJ,Rua da Carioca, centro, Rio de Janeiro,Rua Conde de Bonfim nº149, centro, Rio de Janeiro,Avenida Lineu de Paula Machado, 696/708 - Lagoa, RJ,Ladeira do Russel, nº 65 - Glória Rio de Janeiro,Rua Barão da Torre, 662 - Ipanema - Rio de Janeiro - RJ,Avenida das Americas Nº700, barra da tijuca, Rio de Janeiro,R. Machado de Assis, 40 - Flamengo, Rio de Janeiro - RJ, 22220-060,Rodovia Amaral Peixoto, Km 107, Quadra 20, Lote 9, S/n - Balneario São Pedro, São Pedro da Aldeia,Rua Visconde de Pirajá, 433, Grupo 802 (parte, Ipanema, Rio de Janeiro - RJ,Praia Rasa, Búzios - RJ,Rua da Carioca, centro, Rio de Janeiro,Rua do Russel, no 632, Glória, Rio de Janeiro - RJ,Rua do Carmo, 55 - Centro, Rio de Janeiro - RJ, 20011-020,Praia Rasa, Búzios - RJ,Bloco F, do conjunto A, do Edifício Fusion Work & Live da quadra 01, do SH/Norte, Brasília - DF,Praia Rasa, Búzios - RJ,Rua da Carioca, centro, Rio de Janeiro,Avenida das Américas, 1300 - Barra da Tijuca - Rio de Janeiro, RJ,Rainha Guilhermina, 75 , Leblon,Rua Visconde de Pirajá, 484 e 486,Travessa do Ouvidor nº9, centro, Rio de Janeiro,Avenida Nuta James, 185 - Barra da Tijuca, Rio de Janeiro - RJ,Rua da Carioca, centro, Rio de Janeiro,Bloco C, Superquadra Noroeste 307 - Brasilia/DF,Rua Siqueira Campos, 37 - Copacabana, Rio de Janeiro - RJ, 22031-071,R. Teófilo Otoni, 82 - Centro, Rio de Janeiro - RJ, 20090-070,Praia Rasa, Búzios - RJ,Rua da Carioca, centro, Rio de Janeiro,Rodovia Darly Santos, 134 - Jockey de Itaparica, Vila Velha - ES,Rua Maria Quitéria, 46 - Rua Prudente de Morais, 1050 - Ipanema, Rio de Janeiro - RJ, ,Praia Rasa, Búzios - RJ,Rua da Carioca, centro, Rio de Janeiro,Avenida das Americas Nº700, barra da tijuca, Rio de Janeiro,Avenida Jardim de Grisolia, Centro, Itabira-MG, 35900-001,Travessa do Ouvidor nº9, centro, Rio de Janeiro,Estrada Cabo Frio Baía Formosa, Armação dos Búzios, RJ, CEP 28950-000,Rua Assunção, 260 - Botafogo - RJ,Rua do Russel, 734 - Glória, Rio de Janeiro - RJ, 22210-010,Fazenda cachoeirinha, Bom Despacho, Minas Gerais,Rua do Matoso, 104, Praça da Bandeira, Rio de Janeiro / RJ,Rua 2A, nº 290, Golfe, CEP 28.958-120, Armação dos Búzios, RJ,Praia Rasa, Búzios - RJ,Rua da Carioca, centro, Rio de Janeiro,Rua José Higino n° 416 - Tijuca, RJ,Avenida Rio Branco nº45, centro, Rio de Janeiro,R. Nascimento Silva, 45 - Ipanema, Rio de Janeiro - RJ, 22421-020,Rua Uruguaiana nº 76, centro, Rio de Janeiro,Avenida José Bento Ribeiro Dantas, 01 - Quadra 17 - Lot. Praia Baia Formosa, Búzios - RJ,Rua da Carioca, centro, Rio de Janeiro,Quadra 613/614, do SGA/Sul, no Município de Brasília - DF,Avenida Pre

Avaliação detalhada por metodologia

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Desconto sobre o patrimônio

Benjamin Graham (adaptado)

Preço justo

R$ 2.944,34

Margem

+1%

✓Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 0,99 (VP/cota R$ 2.944,34)
✓Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 0,99, desconto dentro do razoável
✗Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 0,00

Premissas e limitações

• Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
• Fundo de papel/híbrido: o VP reflete a marcação dos títulos (CRI), que responde rápido a juros e a inadimplência — o P/VP aqui é mais volátil e menos conservador que em fundos de tijolo.

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Preço Teto por rendimento

Décio Bazin (adaptado)

Preço justo

R$ 703,22

Margem

-76%

✗Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 1,9%
✗Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 1,9% contra 10,0% de referência
✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 1,9% é plausível como renda recorrente

Premissas e limitações

• Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
• ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.

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Rentabilidade operacional (FFO)

Joel Greenblatt (adaptado)

✗FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = -11,1%
✗Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield -11,1% abaixo do DY de 1,9%: o fundo distribui mais do que gera operacionalmente
✗Cap rate compatível com o segmentoCap rate = 3,3%

Premissas e limitações

• FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
• Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.

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Qualidade do portfólio

Critérios consolidados de mercado

–Vacância abaixo de 10%Não aplicável a fundos de papel/híbridos
–Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)Não aplicável a fundos de papel/híbridos
✓Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 3.932.260.000,00
✗Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 0,00

Premissas e limitações

• Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
• LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.