OfertAção
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CPLG11

FIIEvitar

CAPITÂNIA LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA

Logística

Score geral
65
R$ 10,95
—
Fechamento do último pregão
Veredito de compra

Evitar

Confiança altaScore 65/100Margem 28%

NÃO está boa para comprar: há uma condição que desqualifica a compra, independente do desconto no preço.

Impedimentos — desqualificam a compra
  • ✕FFO Yield de 0,9% contra DY de 12,8%: o rendimento atual não é sustentado pela operação e deve cair
A favor
  • ✓Score composto de 65/100 nas metodologias aplicáveis
  • ✓Cotado 27,9% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
  • ✓Aprovado com nota alta por: Décio Bazin, Critérios consolidados de mercado
Confira você mesmo antes de comprar
  • →Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

  • ✓Rendimento de 12,8% em 12 meses
  • ✓Portfólio sem vacância reportada

Riscos que o desconto pode estar precificando

  • ⚠Distribui mais do que gera de resultado operacional — rendimento pode cair

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP
1,04
Dividend yield
12,8%
FFO Yield
0,9%
Cap rate
0,0%
Vacância média
0,0%
Qtd. de imóveis
2
Valor de mercado
R$ 617,1 mi
Liquidez diária
R$ 345,6 mil
VP por cota
R$ 10,52
Rendimento/cota (12m)
R$ 1,20
FFO por cota
R$ 0,10
Preço do m²
R$ 14
Aluguel por m²
R$ 0
Gestão
Ativa
Últ. informe
31/03/2026
Mín. 52 semanas
R$ 9,80
Máx. 52 semanas
R$ 11,79

Endereço principal: RUA MIRACEMA , S/Nº BATISTINI, 09843-750, São bernardo do campo - SP,ARAUCÁRIA - Rodovia PR-423, 3301, Bairro Boqueirão

Avaliação detalhada por metodologia

▸
Desconto sobre o patrimônio
Benjamin Graham (adaptado)
Preço justo
R$ 10,53
Margem
-4%
58
  • ✗Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 1,04 (VP/cota R$ 10,53)
  • ✓Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 1,04, desconto dentro do razoável
  • ✓Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 345.582,00
Premissas e limitações
  • • Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
  • • Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.
▸
Preço Teto por rendimento
Décio Bazin (adaptado)
Preço justo
R$ 17,48
Margem
+60%
92
  • ✓Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 12,8%
  • ✓Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 12,8% contra 10,0% de referência
  • ✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 12,8% é plausível como renda recorrente
Premissas e limitações
  • • Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
  • • ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.
▸
Rentabilidade operacional (FFO)
Joel Greenblatt (adaptado)
0
  • ✗FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 0,9%
  • ✗Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 0,9% abaixo do DY de 12,8%: o fundo distribui mais do que gera operacionalmente
  • –Cap rate compatível com o segmentoCap rate não informado (comum em fundos de papel)
Premissas e limitações
  • • FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
  • • Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.
▸
Qualidade do portfólio
Critérios consolidados de mercado
100
  • ✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 0,0%
  • ✓Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)2 imóveis no portfólio
  • ✓Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 617.095.000,00
  • ✓Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 345.582,00
Premissas e limitações
  • • Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
  • • LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.