OfertAção
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BNFS11

FIIEvitar

BANRISUL NOVAS FRONTEIRAS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA

Varejo

Score geral
77
R$ 39,31
—
Fechamento do último pregão
Veredito de compra

Evitar

Confiança altaScore 77/100Margem 109%

NÃO está boa para comprar: há 2 condições que desqualificam a compra, independente do desconto no preço.

Impedimentos — desqualificam a compra
  • ✕Liquidez de R$ 30.382,00/dia, abaixo do piso de R$ 200.000,00: saída difícil sem derrubar a cota
  • ✕P/VP de 0,56: desconto dessa magnitude sinaliza inadimplência, vacância ou laudo desatualizado — não oportunidade
A favor
  • ✓Score composto de 77/100 nas metodologias aplicáveis
  • ✓Cotado 109,5% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
  • ✓Aprovado com nota alta por: Décio Bazin, Joel Greenblatt
Confira você mesmo antes de comprar
  • →Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

  • ✓Cotado 44,0% abaixo do valor patrimonial (P/VP 0,56)
  • ✓Rendimento de 19,2% em 12 meses
  • ✓Resultado operacional cobre integralmente a distribuição

Riscos que o desconto pode estar precificando

  • ⚠P/VP de 0,56: desconto dessa magnitude costuma sinalizar problema no portfólio, não oportunidade
  • ⚠Baixa liquidez: R$ 30.382,00 por dia

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP
0,56
Dividend yield
19,2%
FFO Yield
26,7%
Cap rate
32,4%
Vacância média
1,5%
Qtd. de imóveis
19
Valor de mercado
R$ 27,5 mi
Liquidez diária
R$ 30,4 mil
VP por cota
R$ 69,86
Rendimento/cota (12m)
R$ 7,75
FFO por cota
R$ 10,51
Preço do m²
R$ 2.265
Aluguel por m²
R$ 734
Gestão
Ativa
Últ. informe
31/03/2026
Mín. 52 semanas
R$ 37,83
Máx. 52 semanas
R$ 70,70

Endereço principal: Rua Moreira Paz 591 - Vacaria-RS,Rua Osvaldo Aranha, 2396 - Taquari-RS,Av. 20 de Setembro, 3755 - Sapiranga-RS,Av. Assis Brasil, 657 - Arroio do Sal-RS,Rua Jose Do Patrocinio, 165 - General Camara-RS,Rua Henrique Bier, 1125 - Sao Leopoldo-RS,Av. 20 de Setembro, 3755 - Sapiranga-RS,Av. Cecilio Monza, 10827 - Porto Alegre-RS,Av. Atlantica, 537 - Rio Grande,RS,Av. Tomaz Edison, 2615 - Sao Leopoldo-RS,Av. Venancio Aires, 1745 - Cruz Alta-RS,Rua Odorico Mosmann, 257 - Parobe-RS,Rua Maranhao 280 - Santa Maria-RS,Av. Joao Pereira de Vargas, 1460 - Sapucaia do Sul-RS,Av. Julio de Castillhos, 303 - Sao Gabriel-RS,Av do Forte, 1128 - Porto Alegre-RS,Av. Padre Claret 1104 - Esteio-RS,Rua Baltazar Brum, 320 - Quarai-RS,Av. Flores da Cunha, 175 - Santa Rosa-RS

Avaliação detalhada por metodologia

▸
Desconto sobre o patrimônio
Benjamin Graham (adaptado)
Preço justo
R$ 70,20
Margem
+79%
56
  • ✓Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 0,56 (VP/cota R$ 70,20)
  • ✗Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 0,56: desconto muito profundo costuma indicar inadimplência, vacância ou laudo desatualizado
  • ✗Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 30.382,00
Premissas e limitações
  • • Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
  • • Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.
▸
Preço Teto por rendimento
Décio Bazin (adaptado)
Preço justo
R$ 94,49
Margem
+140%
100
  • ✓Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 19,2%
  • ✓Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 19,2% contra 10,0% de referência
  • ✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 19,2% é plausível como renda recorrente
Premissas e limitações
  • • Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
  • • ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.
▸
Rentabilidade operacional (FFO)
Joel Greenblatt (adaptado)
100
  • ✓FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 26,7%
  • ✓Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 26,7% sustenta o DY de 19,2%
  • ✓Cap rate compatível com o segmentoCap rate = 32,4%
Premissas e limitações
  • • FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
  • • Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.
▸
Qualidade do portfólio
Critérios consolidados de mercado
50
  • ✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 1,5%
  • ✓Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)19 imóveis no portfólio
  • ✗Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 27.517.000,00
  • ✗Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 30.382,00
Premissas e limitações
  • • Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
  • • LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.