OfertAção
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BBIG11

FIIEvitar

BB PREMIUM MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA

Shoppings

Score geral
93
R$ 5,01
—
Fechamento do último pregão
Veredito de compra

Evitar

Confiança altaScore 93/100Margem 93%

NÃO está boa para comprar: há uma condição que desqualifica a compra, independente do desconto no preço.

Impedimentos — desqualificam a compra
  • ✕P/VP de 0,52: desconto dessa magnitude sinaliza inadimplência, vacância ou laudo desatualizado — não oportunidade
A favor
  • ✓Score composto de 93/100 nas metodologias aplicáveis
  • ✓Cotado 93,1% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
  • ✓Aprovado com nota alta por: Benjamin Graham, Décio Bazin, Joel Greenblatt, Critérios consolidados de mercado
Confira você mesmo antes de comprar
  • →Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

  • ✓Cotado 48,0% abaixo do valor patrimonial (P/VP 0,52)
  • ✓Rendimento de 15,5% em 12 meses
  • ✓Resultado operacional cobre integralmente a distribuição

Riscos que o desconto pode estar precificando

  • ⚠P/VP de 0,52: desconto dessa magnitude costuma sinalizar problema no portfólio, não oportunidade

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP
0,52
Dividend yield
15,5%
FFO Yield
22,8%
Cap rate
14,2%
Vacância média
1,1%
Qtd. de imóveis
3
Valor de mercado
R$ 496,6 mi
Liquidez diária
R$ 1,1 mi
VP por cota
R$ 9,58
Rendimento/cota (12m)
R$ 0,79
FFO por cota
R$ 1,14
Preço do m²
R$ 5.262
Aluguel por m²
R$ 746
Gestão
Ativa
Últ. informe
31/03/2026
Mín. 52 semanas
R$ 5,01
Máx. 52 semanas
R$ 7,29

Endereço principal: Rua Dr. Veiga Filho, 133, Higienópolis, São Paulo - 01229-001,Rua Treze de Maio, 1947 - Bela Vista, São Paulo - 01327-900,Rua Lauro Müller, 116 - Botafogo, Rio de Janeiro - RJ, 22290-070

Avaliação detalhada por metodologia

▸
Desconto sobre o patrimônio
Benjamin Graham (adaptado)
Preço justo
R$ 9,63
Margem
+92%
78
  • ✓Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 0,52 (VP/cota R$ 9,63)
  • ✗Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 0,52: desconto muito profundo costuma indicar inadimplência, vacância ou laudo desatualizado
  • ✓Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 1.130.110,00
Premissas e limitações
  • • Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
  • • Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.
▸
Preço Teto por rendimento
Décio Bazin (adaptado)
Preço justo
R$ 9,71
Margem
+94%
99
  • ✓Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 15,5%
  • ✓Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 15,5% contra 10,0% de referência
  • ✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 15,5% é plausível como renda recorrente
Premissas e limitações
  • • Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
  • • ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.
▸
Rentabilidade operacional (FFO)
Joel Greenblatt (adaptado)
100
  • ✓FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 22,8%
  • ✓Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 22,8% sustenta o DY de 15,5%
  • ✓Cap rate compatível com o segmentoCap rate = 14,2%
Premissas e limitações
  • • FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
  • • Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.
▸
Qualidade do portfólio
Critérios consolidados de mercado
100
  • ✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 1,1%
  • ✓Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)3 imóveis no portfólio
  • ✓Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 496.596.000,00
  • ✓Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 1.130.110,00
Premissas e limitações
  • • Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
  • • LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.