OfertAção
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AZPL11

FIIBoa para comprar

AZ QUEST PANORAMA LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA

Logística

Score geral
73
R$ 7,40
—
Fechamento do último pregão
Veredito de compra

Boa para comprar

Confiança altaScore 73/100Margem 27%

SIM, está boa para comprar: score 73/100 e desconto de 27,3% sobre o preço justo de consenso.

A favor
  • ✓Score composto de 73/100 nas metodologias aplicáveis
  • ✓Cotado 27,3% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
  • ✓Aprovado com nota alta por: Benjamin Graham, Décio Bazin, Critérios consolidados de mercado
Confira você mesmo antes de comprar
  • →Monoativo: todo o resultado depende de um único imóvel e de seu inquilino
  • →Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

  • ✓Cotado 14,0% abaixo do valor patrimonial (P/VP 0,86)
  • ✓Rendimento de 11,1% em 12 meses
  • ✓Portfólio sem vacância reportada

Riscos que o desconto pode estar precificando

  • ⚠Distribui mais do que gera de resultado operacional — rendimento pode cair
  • ⚠Monoativo: todo o risco concentrado em um único imóvel

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/VP
0,86
Dividend yield
11,1%
FFO Yield
8,8%
Cap rate
9,0%
Vacância média
0,0%
Qtd. de imóveis
1
Valor de mercado
R$ 310,2 mi
Liquidez diária
R$ 743,7 mil
VP por cota
R$ 8,60
Rendimento/cota (12m)
R$ 0,83
FFO por cota
R$ 0,65
Preço do m²
R$ 1.505
Aluguel por m²
R$ 135
Gestão
Definida
Últ. informe
31/03/2026
Mín. 52 semanas
R$ 6,62
Máx. 52 semanas
R$ 7,52

Endereço principal: Rodovia Presidente Tancredo de Almeida Neves, Km 45, s/nº. Franco da Rocha.

Avaliação detalhada por metodologia

▸
Desconto sobre o patrimônio
Benjamin Graham (adaptado)
Preço justo
R$ 8,60
Margem
+16%
83
  • ✓Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 0,86 (VP/cota R$ 8,60)
  • ✓Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 0,86, desconto dentro do razoável
  • ✓Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 743.666,00
Premissas e limitações
  • • Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
  • • Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.
▸
Preço Teto por rendimento
Décio Bazin (adaptado)
Preço justo
R$ 10,23
Margem
+38%
88
  • ✓Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 11,1%
  • ✓Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 11,1% contra 10,0% de referência
  • ✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 11,1% é plausível como renda recorrente
Premissas e limitações
  • • Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
  • • ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.
▸
Rentabilidade operacional (FFO)
Joel Greenblatt (adaptado)
33
  • ✗FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 8,8%
  • ✗Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 8,8% abaixo do DY de 11,1%: o fundo distribui mais do que gera operacionalmente
  • ✓Cap rate compatível com o segmentoCap rate = 8,9%
Premissas e limitações
  • • FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
  • • Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.
▸
Qualidade do portfólio
Critérios consolidados de mercado
75
  • ✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 0,0%
  • ✗Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)1 imóveis no portfólio
  • ✓Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 310.228.000,00
  • ✓Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 743.666,00
Premissas e limitações
  • • Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
  • • LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.