AURE3

AçãoEvitar158º na Fórmula Mágica

AUREN ON NM

Energia Elétrica · Energia Elétrica

Score geral

R$ 10,86

-R$ 0,30 -2,69%

Cotação · —

Veredito de compra

Evitar

Confiança médiaScore 23/100Margem n/d

NÃO está boa para comprar: há uma condição que desqualifica a compra, independente do desconto no preço.

Impedimentos — desqualificam a compra

✕Empresa em prejuízo (P/L -10,76): comprar aqui é apostar em reversão, não em desconto

A favor

✓Score composto de 22/100 nas metodologias aplicáveis

Confira você mesmo antes de comprar

→Alavancagem de 1,74× o patrimônio: cheque o cronograma de vencimentos da dívida
→Setor: em bancos, seguradoras e utilities os múltiplos EV/EBIT e ROIC não são comparáveis e as notas de Greenblatt e Buffett perdem sentido
→Último balanço divulgado e fatos relevantes posteriores a ele

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Riscos que o desconto pode estar precificando

⚠Empresa com prejuízo nos últimos 12 meses

Histórico de preço

Carregando…

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Nenhuma metodologia produziu preço justo para este ativo — normalmente porque falta lucro, patrimônio ou dividendo positivo.

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/L

-10,76

P/VP

1,02

Dividend yield

0,0%

ROE

-9,5%

ROIC

2,6%

EV/EBIT

28,72

Margem líquida

-7,6%

Margem EBIT

8,2%

Liquidez corrente

1,12

Dív. líq. / PL

1,74

Cresc. receita 5a

35,9%

Patrimônio líquido

R$ 11,5 bi

LPA

-R$ 1,04

VPA

R$ 10,96

Valor de mercado

R$ 11,7 bi

Valor da firma

R$ 31,7 bi

Liquidez 2 meses

R$ 32 mi

Últ. balanço

30/06/2026

Mín. 52 semanas

R$ 9,60

Máx. 52 semanas

R$ 14,61

Avaliação detalhada por metodologia

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Número de Graham

Benjamin Graham

✗Empresa lucrativaP/L negativo (-10,76): a empresa apresenta prejuízo
✗P/L abaixo de 15P/L = -10,76
✓P/VP abaixo de 1,5P/VP = 1,02
✗P/L × P/VP até 22,5P/L × P/VP = -10,98
✗Liquidez corrente ≥ 1,5Liquidez corrente = 1,12
✗Dívida líquida / PL ≤ 1,0Dív. líquida / PL = 1,74
✓Receita crescente em 5 anosCrescimento de receita (5a) = 35,9%

Premissas e limitações

• Preço justo = √(22,5 × LPA × VPA), com LPA e VPA derivados de P/L e P/VP.
• Requer lucro e patrimônio líquido positivos; empresas em prejuízo ficam sem preço justo.
• Fórmula concebida para empresas industriais estáveis — perde sentido em bancos e empresas de crescimento acelerado.

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Preço Teto (dividendos)

Décio Bazin

✗Dividend yield ≥ 6%DY dos últimos 12 meses = 0,0%
✗Lucro positivo sustentando o dividendoP/L = -10,76
✗Endividamento sob controleDív. líquida / PL = 1,74
✓Yield plausível como renda recorrente (< 20%)DY de 0,0% é compatível com distribuição recorrente
✓Negociação líquida em bolsaVolume médio 2 meses = R$ 32.031.200,00

Premissas e limitações

• Preço teto = dividendo por ação ÷ 6%.
• LIMITAÇÃO: Bazin exige dividendos consistentes por 5 anos; a fonte fornece apenas os últimos 12 meses. Um dividendo extraordinário único infla o preço teto — confira o histórico de proventos antes de decidir.

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Fórmula Mágica

Joel Greenblatt

✗Bom retorno sobre o preço (EBIT/EV)EBIT/EV = 3,5% (EV/EBIT = 28,72)
✗ROIC ≥ 10%ROIC = 2,6%

Premissas e limitações

• Posição 158º de 164 ações elegíveis no ranking combinado.
• Ordena o universo por EBIT/EV (preço) e por ROIC (qualidade) e soma as duas posições — a menor soma é a melhor oportunidade.
• Greenblatt exclui financeiras e utilities, cujo balanço distorce EV e ROIC.
• Concebida como carteira de 20–30 ações mantida por 1 ano, não como aposta isolada.

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PEG / Preço Justo

Peter Lynch

–PEG abaixo de 1Sem crescimento positivo ou lucro para calcular o PEG
✓Crescimento consistenteCrescimento de receita (5a) = 35,9%
✗Dívida que não ameaça o crescimentoDív. líquida / PL = 1,74
✗Margem líquida positivaMargem líquida = -7,6%

Premissas e limitações

• PEG = P/L ÷ crescimento anual (%). Abaixo de 1 sugere que o preço não acompanhou o crescimento.
• APROXIMAÇÃO: usamos o crescimento de RECEITA de 5 anos como proxy do crescimento de LUCROS, que é o dado original de Lynch e não está disponível na fonte. Empresas que crescem receita sem converter em lucro aparecem melhores do que são.
• O P/L justo é limitado a 20 — crescimento passado acelerado não se projeta indefinidamente, e sem esse teto o preço justo vira múltiplos da cotação.

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Negócio excelente a preço justo

Warren Buffett

✗ROE ≥ 15%ROE = -9,5%
✗ROIC ≥ 10%ROIC = 2,6%
✗Margem líquida ≥ 10%Margem líquida = -7,6%
✗Margem EBIT ≥ 10%Margem EBIT = 8,2%
✗Dívida líquida / PL ≤ 1,0Dív. líquida / PL = 1,74
✗Preço razoável (EV/EBIT ≤ 12)EV/EBIT = 28,72

Premissas e limitações

• Buffett prioriza retorno sobre capital alto e sustentável — preço baixo sem qualidade é armadilha de valor.
• LIMITAÇÃO: a vantagem competitiva duradoura (moat) e a qualidade da gestão são qualitativas e não podem ser inferidas destes indicadores.

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F-Score de solidez (aproximado)

Joseph Piotroski

✗Rentabilidade positiva (ROE > 0)ROE = -9,5%
✓Retorno sobre capital positivoROIC = 2,6%
✗Margem líquida positivaMargem líquida = -7,6%
✓Liquidez corrente > 1Liquidez corrente = 1,12
✗Alavancagem controladaDív. líquida / PL = 1,74
✓Receita em expansãoCrescimento de receita (5a) = 35,9%

Premissas e limitações

• APROXIMAÇÃO IMPORTANTE: o F-Score original tem 9 sinais e compara cada indicador com o ANO ANTERIOR (variação de ROA, de margem, de alavancagem, emissão de ações, fluxo de caixa > lucro). A fonte fornece apenas o retrato atual, então avaliamos 6 sinais em nível, não em variação.
• Use como filtro de solidez contábil, não como o F-Score acadêmico.