AGCX11
FIIEvitarRIO BRAVO RENDA VAREJO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA
Varejo
Evitar
NÃO está boa para comprar: há uma condição que desqualifica a compra, independente do desconto no preço.
- ✕Liquidez de R$ 0,00/dia, abaixo do piso de R$ 200.000,00: saída difícil sem derrubar a cota
- ✓Score composto de 38/100 nas metodologias aplicáveis
- ✓Aprovado com nota alta por: Critérios consolidados de mercado
- →Relatório gerencial mais recente: concentração de inquilinos, prazo dos contratos e alavancagem do fundo
Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.
Por que aparece como oportunidade
- ✓Resultado operacional cobre integralmente a distribuição
Riscos que o desconto pode estar precificando
- ⚠Baixa liquidez: R$ 0,00 por dia
Histórico de preço
Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.
Consenso entre metodologias
Nota de 0 a 100 por escola
Margem sobre o preço justo
Positivo = cotado abaixo do valor estimado
Retorno por ano
Variação da cotação por ano-calendário
Indicadores fundamentalistas
Endereço principal: Rua da Consolação, 2320,Avenida Vereador João Batista Fitipaldi, 115,Av Paulista 447 Loja ,Rua Coronel Abílio Soares, 163, Centro,R. Barao de Jundiai, 884,Rua Antônio Vieira, 24 - Loja A,Rua 7 de Setembro, 1100,Avenida Manoel José de Arruda, 3100,Rua Oscar Freire, 585, Jardins,Rua Visconde de Pirajá, 127,Av. Paulista, 1.227,Av. Afrânio de Melo Franco, 131,R. Marechal Deodoro, 460,Rua Sesefredo Klein Doll, 12,Via Anchieta, 1.558,Rua Serra do Japi, 647,Rua Major Claudiano, 1800, Loja, Centro,Av. Senador Queiroz, 85 a 111 - Lj 4 e 5,Av. República do Chile, nº 230,Av. das Américas, 15.545,Rua Santa Filomena, nºs 677, 687 e 697, Centro,Av. Paulista, 436,Av. Mateo Bei, 3286,Avenida Salgado Filho, 1301 Centro,Lg. Páteo do Colégio, 1,EQ 406/407-SUL Lote 1 - Brasília - DF,Av. Paulista, 726 - L1,Rua. Senador Flaquer, 305,Av Eng. Luiz Carlos Berrini, 1307,Rua Dias da Cruz, 28-A,Av. João Pinheiro, 500,Avenida Doutor Rudge Ramos, 1501, Rudge Ramos,Rua João de Almeida, 72,Rua dos Italianos, 609,Rua Pedro I, 373,Rua dos Timbiras, 1375, Boa Viagem ,Praça Pio X, 78,Av. de Pinedo, 228,Av. Santa Catarina, 287,Av. Barão de Itapura, 2233,Avenida República Argentina, 4044, Loja,Rua Mariz e Barros, 79,Est. Rio do A, 1131,Rua Desembargador Góes Cavalcante, 261,Avenida Rui Barbosa, 205, Loja, Centro,Rua Imperador Dom Pedro II, 255,Avenida Jorge Zarur, 100,R. Pedro Vicente, 222,Av. Padre Antônio Jose Dos Santos, 872,Av. Rio Branco, 115,Praça Visconde de Mauá, 20,Av. Sto. Amaro, 3332 ,Avenida das Esmeraldas, 512,Av. Duque de Caxias, 200 - Sta. Ifigênia,Avenida São Luís Rei de França, 32, Turu,Rua Floriano Peixoto, 915,Av. do Cursino, 1348,Rua da Quitanda, 70,Avenida Presidente Kubitschek, 227, Centro,Av. Rio Branco, 311-B,Av. do Imperador, 3892,Rua Buenos Aires, 48,Rua Sete, 825, Loja, Centro,Av. Marechal Floriano Peixoto, nº 2.370,Estrada de Taipas, 355,Rua Alves Guimarães, 50,Rua Silva Bueno, 2374, Loja, Ipiranga,Av. Senador Queiroz, nº 85 a 111 - Lj 1 a 3,Av. Marechal Câmara, nº 160,Rua Paes Leme, 250/258,Estrada do Pernambuco, 500,Rua Marechal Deodoro, 195,Av. Liberdade, 151
Avaliação detalhada por metodologia
▸Desconto sobre o patrimônioBenjamin Graham (adaptado)Preço justoR$ 106,78Margem-91%20
- ✗Negociado abaixo do valor patrimonial (P/VP < 1)P/VP = 11,57 (VP/cota R$ 106,78)
- ✓Desconto não é sinal de deterioração (P/VP > 0,6)P/VP = 11,57, desconto dentro do razoável
- ✗Liquidez suficiente para entrar e sairLiquidez diária média = R$ 0,00
- • Preço justo = valor patrimonial por cota. Comprar abaixo dele é adquirir o patrimônio com desconto.
- • Fundo de tijolo: o VP reflete laudos de avaliação dos imóveis, atualizados periodicamente e sujeitos a defasagem.
▸Preço Teto por rendimentoDécio Bazin (adaptado)33
- ✗Yield ≥ 8%DY dos últimos 12 meses = 0,0%
- ✗Yield supera a taxa livre de risco (10,0%)DY 0,0% contra 10,0% de referência
- ✓Yield não é anormalmente alto (< 20%)DY de 0,0% é plausível como renda recorrente
- • Preço teto = rendimento por cota (12 meses) ÷ 8%.
- • ATENÇÃO: parte do rendimento distribuído por fundos de papel pode ser correção monetária do principal, não renda real. Em fundos de desenvolvimento, pode ser devolução de capital.
▸Rentabilidade operacional (FFO)Joel Greenblatt (adaptado)33
- ✗FFO Yield acima da taxa livre de risco (10,0%)FFO Yield = 0,5%
- ✓Resultado operacional cobre a distribuiçãoFFO Yield 0,5% sustenta o DY de 0,0%
- ✗Cap rate compatível com o segmentoCap rate = 0,7%
- • FFO (Funds From Operations) é o caixa gerado pela operação imobiliária, sem depreciação e sem ganho de venda de ativos — o equivalente mais honesto ao 'lucro' de um FII.
- • Distribuir acima do FFO por vários semestres consome o patrimônio do fundo.
▸Qualidade do portfólioCritérios consolidados de mercado75
- ✓Vacância abaixo de 10%Vacância média = 3,9%
- ✓Portfólio diversificado (mais de 1 imóvel)82 imóveis no portfólio
- ✓Patrimônio acima de R$ 300 milhõesValor de mercado = R$ 19.291.500.000,00
- ✗Liquidez diária adequadaLiquidez diária média = R$ 0,00
- • Fundos maiores e mais líquidos têm spread menor e sofrem menos com resgates de grandes cotistas.
- • LIMITAÇÃO: qualidade do gestor, prazo dos contratos de locação, concentração em um único inquilino e alavancagem via CRI não são capturados por estes indicadores.